荒謬的投資理財市場？！

我們所處的理財世界到底多荒謬？

    在理財的世界沒有所謂的專家，只有贏家跟輸家兩者，理財的目的只有一個，就是贏成為贏家，如我們所知8成的投資者都是輸家，但全球的投資市場特性都是緩漲急跌，換言之，股市(市場)上漲的時間遠多過下跌的時間，照理說應該投資者應該是贏家居多，為何如此？我做個簡單的譬喻，2018年的NBA冠軍隊是金州勇士隊，而最後一名假設是籃網隊，這兩隊PK 可知籃網隊贏的機率較低，假如換成台灣職籃的冠軍隊PK勇士隊呢？或者是幾個素人朋友組一隊跟勇士隊對打呢？素人vs勇士隊，這夠荒謬吧？

所以任何有輸贏結果的賽事，不論是滑冰或鋼琴演奏，為了比賽的可看性跟過程公平性，都會被分級，兒童組、青年組、業餘、職業組等，但對比投資市場而言(零和遊戲的賽局)我們散戶將一筆錢投入市場投資，請問我們有被分級嗎？我們的對手難道沒有職業隊、沒有冠軍，三大法人(外資、投信、自營商)主力大戶，投資的世界之於一般投資人是荒謬的嗎？是的，非常荒謬。

    即便如此，但還是少數的投資人是贏家，這些贏家跟一般投資人的差異在那？在我研習財金碩士的碩士論文中，探討現代人在財務知識、退休規劃、理財認知的市調問卷中，經統計分析得出3個結論，1、現代人普遍財務知識不足，2、財務知識分數高的朋友，理財的結果相對較好，3、學習理財相關的知識很困難，因為不懂，又不敢相信理專或財務顧問，乾脆不投資理財。我們發現財務知識可能會是理財程成功與否的關鍵之一。

    接下來我們必須區分，何謂財務知識、理財資訊、技術方法三者之間的差異，

1、       財務知識：有理論依據，有邏輯的，是不會改變的道理，也可說是重要的理財觀念，例如資產配置，任何想要理財的投資人都能實際應用的。

2、       理財資訊：報章雜誌的資訊，像是股市破萬點，新興市場整年度漲幅10%，某檔基金報酬率排名第一，這些都僅止於資訊的階段，為何股市現在萬點這麼久？未來怎麼走？投資新興市場的潛在風險在那裡？基金報酬計算的依據，跟基金背後連結股市的比較，基金立論的原理，投資基金最主要的風險是什麼？能回答這些問題就是知識，在我從事財務顧問的實務諮詢經驗中，發現大部分投資人是依據資訊做理財決策，而資訊是否過時、不客觀、有目的性，正確與否？一般投資人很難判斷。

3、       技術方法：這是大部分理財課程或理財書籍最常談論的範疇，內容就是教我們一套方法或技術(像是透過技術線型的分析，低買高賣，迅速賺錢)簡單說，就是直接告訴我們理財的答案走捷徑，藉由這樣方式理財的問題，通常會是無法落實，有門檻無法適用於每個人，再者任何的技術方法都有其盲點或限制，若自身沒有財務知識的背景，將無法有效應用這些技術方法，舉個例子，這幾年有一位理財達人，告訴我們可以用KD值的數字來進行0050的投資，低於20買進高於80賣出，在2017年的報酬率還不錯，有超過8%以上，但我將時間拉長從2003年到2016年的這段時間，發現會有指標鈍化的問題，長期報酬率僅有1.6％，在金融海嘯前後變成反指標，賠40%，但若透過知識的學習躲過金融海嘯，報酬率則會提高到7.4%，我們必須深入了解每個技術方法的限制與缺點，才能有效應用，成為理財贏家。

有了基本的財務知識，才能理解這些理財資訊，資訊才有價值跟意義，面對技術方法也才能有效管理，發揮其功能價值，下一篇文章我們試著討論財務知識中最重要的利率，什麼是利率？之於我的理財過程又該如何應用？