開始理財前的關鍵36問-投資人常見的投資迷思是什麽？

      因爲工作性質的關係，常與客戶朋友對談有關理財的話題，累積的時間久了，加上個案夠多，我慢慢看到一般投資人在理財上的共同迷思，特別整理出幾點與各位分享：

1.    以爲看得懂的，就是對的：我們在接收資訊時，會不自覺找和自己觀點雷同、有興趣的、看得懂的當作是對的，來支持自己的理財決策，而最恐怖的是，資訊媒體能被操控、被包裝的事實，卻被我們放在一邊，對事實充耳不聞，而那些內容、觀點正確的理財經典書籍，我們可能是看不懂的，書太厚、標題無趣，卻被我們放在書櫃最陰暗的角落，失去取得正確理財知識的機會。

2.    只憑資訊理財：我認為一個好的投資決策的邏輯順序，應該是先確認大環境的景氣方向，上行還是下行，還是高檔盤整等，接者採用適合的方法(例：技術分析、基本分析、逆向操作等)然後開始選用工具，像是基金、股票、或高風險期指等，確定工具後，最後搜集相關資訊，但一般投資朋友，其實是憑資訊在做理財決策，像是聽朋友說的內線消息、報紙報導的熱門股，雜誌登的績效前五名的基金，結果如何可想而知，假如理財獲勝這樣簡單，就不會有80％的輸家了。

3.    沒耐性，短視：講到做人處事，大家都遵循腳踏實地一步一步來，這樣才安全、可掌控，但談到理財多數人卻想一步登天，老想快速致富，殊不知投資市場是殘酷的，想要高報酬，就必須付代價承擔高風險，無本當沖、期貨以小博大的遊戲，我目前還沒看過一般散戶長期有賺到錢的，下場通常都是黯然的離開市場。

4.    忽略大環境的影響：理財要綜觀全局，從外部的大環境開始理解，理解總體經濟對您投資標的的影響，大部分投資人都有理財近視症，只看到這家上市公司的數字，最多到產業，忽略全球經濟連動，忽略系統性風險發生時，公司財報賺錢，但股價仍會腰斬的事實。

5.    用不適合自己的方法理財：有些朋友明明就是單純上班族，理財的目標也只是要長期穩健致富、安穩退休，但卻投入高風險的投資遊戲，短進短出，最後抱怨風險太高、上班時間無法盯盤，其實這樣的狀態，應該是要存股、賺股利、長期投資才是符合我們的需求。

6.    無風險概念，做錯決策：很簡單，3%儲蓄險跟配息6~8％的高收益債基金，多數人會選後者，但考量風險後，前者幾乎零風險，後者的風險係數其實跟股票一樣，風險調整後的報酬，其實3％儲蓄險更具有投資價值，但一般人卻常常忽略風險，無法作出最好的決策。

以上6項症頭，您發現您的好朋友、鄰居有中哪幾項呢？

開始理財前的關鍵36問-為何股市上漲期間超過80%，但80%投資人卻投資虧錢？

   「我抹甲意輸的感覺」八點檔名人劉文聰金句，說出了大部分投資人的內在心聲，在財務規劃諮詢時我都會問客戶一個問題：「股市下跌的時間較多，還是上漲的時間較多？」發現回答下跌或上漲的大約是一半一半，正確答案是漲的時間多，無論台股或者說全球股市的共通性，都是緩漲急跌，上漲的時間超過80％，而下跌時間只有20%左右，如下圖所示。

     既然股市上漲的時間80%，跌的時間少，按照道理在股市賺錢應該很容易，但如大家所知大部分的散戶投資是賠錢的，也高達80%，從市場緩漲急跌特性的角度來看，其實極不合理，背後的主要因素是什麼？我想原因有很多，包括投資人短視、知識不足、方法不對、用錯工具等等，但我認為最關鍵的原因，整個投資大環境對散戶就不是很有利，換言之我們早已經輸在起跑點了。

      最大問題之一，我們所處投資市場是荒謬的，我做個簡單的譬喻，2019年的NBA冠軍隊是多倫多暴龍隊，而最後一名假設是尼克隊，這兩隊PK 可預知尼克隊贏的機率較低，假如換成台灣職籃的冠軍隊vs NBA冠軍隊呢？或者是大家幾個素人朋友組一隊跟勇士隊對打呢？素人vs勇士隊，這夠荒謬吧？

所以任何有輸贏結果的賽事，不論是舞蹈或鋼琴演奏，為了過程的可看性跟公平性，都會被分級，兒童組、青年組、業餘、職業組等，但對比投資市場而言(零和遊戲的賽局)我們散戶將一筆錢投入市場投資，請問我們有被分級嗎？在投資市場中我們的對手難道沒有職業隊、沒有冠軍，三大法人(外資、投信、自營商)主力大戶，投資的世界之於一般投資人是荒謬的嗎？是的，非常荒謬。

      最大問題之二，市場上所傳遞的理財主流方法，分為價值型投資、與技術分析，前者最具代表性的就是巴菲特，後者就是財經台老師們最常用的解盤方式，這兩種理財方法不論是在書局架上的理財書籍、或是市場上的理財課程，佔了9成，大部分投資人開始學習理財也是採從這兩個方法開始，我們不得不承認市場上的高手們，無論是外資、法人、投信公司、中實戶、專職投資人，他們採用的方式也是這兩者為主，我們使用對手最擅長的方式，跟他們對打，勝率可想而知，為何我們明知山有虎，卻向虎山行？原因很簡單，因為股市的泰森躲在電腦後面，我們看不到。

     結論，我們必須採取非主流的理財策略、跟方法，才有可能輕鬆勝出，成為理財贏家。